绿色智能制造投资建设氢基竖炉，2027年可实现特钢碳减排65%，契合军工绿色采购趋势

一、包钢股份稀土钢未来前景

1、包钢股份稀土钢未来前景较为乐观，具有较大的发展潜力。

2、在核心优势方面，包钢股份稀土钢有资源与技术双轮驱动。依托白云鄂博矿稀土资源，通过添加轻稀土元素，能使材料性能跃升，满足军工、深海等极端环境需求。技术上，稀土合金强化技术攻克了耐蚀、高强、低温韧性难题，且通过国家级工程验证；绿色智能制造投资建设氢基竖炉，2027年可实现特钢碳减排65%，契合军工绿色采购趋势。

3、在军工应用上，稀土钢有战略性突破方向。在舰船装备、陆军装甲、航空航天、导弹制导等领域，稀土钢特性与之匹配，且在各领域有相应的进展规划，如研发高等级材料替代进口、制定标准、技术转化等。

4、市场前景与战略布局也十分有利。需求端爆发潜力大，军工装备升级驱动稀土钢替代传统钢材，且稀土钢有溢价，毛利率高于普钢，微型永磁电机还开辟了军工电子新市场。政策与产能协同良好，响应“两个稀土基地”建设，牵头制定标准，保障原料自主可控，西安基地产能可保障军工订单交付，长期规划稀土钢需求量可观。

5、不过，行业发展受技术产业化进度、市场需求波动等因素影响，需要持续关注产能落地与订单进展情况。总体而言，包钢股份凭借全链条优势，稀土钢在军工领域有望实现战略性突破，军工赛道将成为其核心增长极。

二、力星股份2026年订单饱满吗

力星股份2026年订单处于饱满状态。具体分析如下：

核心产品订单支撑强劲力星股份的0.4-0.8mm微型丝杠钢球已应用于人形机器人执行器的灵巧手，相关订单在2025年已进入爬坡阶段，且未来6-18个月（覆盖2026年）订单饱满，公司同步推进扩产计划。此外，人形机器人手指关节用精密小钢球的订单已排至2027年，2025年订单量同比增长3倍，生产线24小时运转仍无法满足需求，进一步印证了2026年订单的持续性。

大客户合作提供需求保障公司与特斯拉等头部客户的合作显著增强了订单确定性。特斯拉计划2026年将Optimus机器人量产规模扩大至5-10万台，若力星股份相关订单突破1.5亿元目标，将直接受益于行业爆发式增长。这一合作不仅为2026年订单提供下限支撑，也为后续增长预留空间。

潜在风险需关注尽管订单饱满，但公司面临两大挑战：一是墨西哥新工厂投产推迟，可能影响海外订单交付效率；二是特种钢材价格上涨，或压缩利润空间。不过，这些因素暂未动摇订单量的基本面，公司通过扩产和技术优化正在积极应对。

结论综合产品应用场景拓展、大客户合作深化及行业需求爆发趋势，力星股份2026年订单饱满性具有较高确定性。但需持续跟踪原材料成本波动及海外产能建设进度，以评估对利润的实际影响。